Поглед към китайската борса

китайска борса
Климент Робев

Климент Робев

дилър "Международни финансови пазари", ЕЛАНА Трейдинг

Дългоочакваната корекция на глобалните капиталови пазари стана факт, провокирана от опасенията относно състоянието на китайската икономика, както и от очакванията за предстоящо повишаване на основния лихвен процент в САЩ. Всъщност бягството от риск започна с неочакваното девалвиране на китайския юан, сигнализиращо за настъпващи проблеми пред икономиката на Поднебесната империя.Съвсем естествено това предизвика силна тревога сред инвеститорите, защото към днешна дата Китай представлява 15% от световната икономика и всяко забавяне на икономическите темпове на азиатската държава биха имали огромно отражение върху глобалния растеж.

На този фон широкият щатски борсов измерител S&P 500 регистрира корекция от 14%, а немският индекс DAX 30 от близо 25%. Китайските индекси пък потънаха дори още по-съществено, отбелязвайки най-сериозния си спад от 2007 г. насам. Паническите разпродажби на китайски активи дойдоха след загубата на доверие в местната борса.

Как се случи балонът на китайската борса

china-marketsСлед като правителството позволи на обикновените хора да участват на борсата с пари назаем се оказа, че 80% от търгуващите са неопитни индивидуални инвеститори. Навлизането на нови местни инвеститори от началото на годината се случваше с главоломни темпове. Само през март бяха отворени 4 милиона нови сметки за търговия, а за пет месеца през 2015 г. бяха достигнали 30 млн. (по данни на Китайския депозитар). Общо 200 милиона непрофесионални инвеститори са търгували активно на борсата, като две трети от тях не са учили или завършили гимназия, по данни на проучване на Югозападното висше училище за финанси и икономика в Китай. Всичко това беляза формирането на балон, а след спукването на един инвестиционен балон обикновено настъпват времето за умните инвеститори, които купуват на борсата на цени под справедливите им стойности.

Ето защо настоящата ситуация ме навежда на мисълта дали сегашното състояние на китайския капиталов пазар не е рядка възможност за инвестиция с по-дългосрочен характер в търсене на висока доходност.

Движението на Shanghai Composite Index от септември 2014 г. до септември 2015 г. (Източник: Bloomberg)

Движението на Shanghai Composite Index от септември 2014 г. до септември 2015 г. (Източник: Bloomberg)

Shenzhen Composite Index

Движението на Shenzhen Composite Index от септември 2014 г. до септември 2015 г. (Източник: Bloomberg)

Нека първоначално се запознаем със спецификата на китайския капиталов пазар. Китай разполага с две фондови борси – Шанхай и Шънджън. Акциите биват следните основни типа:

  • тип А – в миналото са били достъпни само за китайски жители.
  • тип В – в миналото са били достъпни само за международни инвеститори.
  • тип Н – акции на китайски компании, които се търгуват на борсата в Хонконг.
  • тип N – акции на китайски компании, които се търгуват на Нюйоркската борса (NYSE).
  • тип S – акции на китайски компании, които се търгуват на борсата в Сингапур.

От пръв поглед се вижда, че капиталовият пазар в Китай има доста сложна структура и за един външен инвеститор би било трудно да се ориентира кое да търгува и на коя борса.

Борсово търгуваните фондове – най-лесният начин за инвестиция на китайската борса

Много удобен вариант са борсово търгуваните фондове (ЕTF), които се търгуват на най-големите европейски и щатски борси и са лесно достъпни за всеки инвеститор по света. Това са пасивно управлявани фондове, които се търгуват като акции на големите борси.

Съществуват борсово търгувани фондове, които следват китайския фондов пазар по няколко начина:

  • ETF-и, отразяващи представянето на най-големите китайски публични компании.
  • ETF-и, отразяващи представянето на малки и бързорастящи китайски публични компании.
  • ETF-и, отразяващи представянето на конкретни сектори на китайската икономика

Ето борсово търгуваните фондове, които може да се намерят в платформата ELANA Global Trader:

Тикер Фонд Борса
ASI:xpar Luxor ETF China (HSCEI)
Следи индекса Hang Seng, основният индекс на Хонконгската борса
Париж PAR
FXC:xlon iShares China Large Cap
Следи представянето на 50-те най-големи публични компании в Китай
Лондон LSE
XX25:xlon db x-trackers FTSE China 50
Следи водещите 50 китайски компании регистрирани на фондовата борса в Хонконг
Лондон LSE
XCHA:xetr db x-trackers CSI300 Index ETF
Следи китайския индекс CSI 300 (на борсите в Шанхайската и Шънджън)
Франкфурт FSE
FXI:arcx iShares China Large-Cap ETF
Фондът измерва представянето на 25 най-големи публични китайски компании
Ню Йорк NYSE ARCA
ASHR:arcx db X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund
Фондът инвестира в 300 акции тип „А-Share“, регистрирани на борсите в Шанхайската и Шънджън
Ню Йорк NYSE ARCA
GXC:arcx SPDR S&P China ETF
Следи публично предлаганите компании със седалище в Китай, но достъпни законно за чуждестранни инвеститори.
Ню Йорк NYSE ARCA
HAO:arcx China Small Cap ETF
Инвестира в китайски компании с пазарна капитализация не повече от 1.5 милиарда долара
Ню Йорк NYSE ARCA
CHIX:arcx Global X China Financials ETF
Следва представянето на финансовия сектор в Китай
Ню Йорк NYSE ARCA
CHIQ:arcx Global X China Consumer ETF
Следва представянето на потребителския сектор в Китай
Ню Йорк NYSE ARCA
CQQQ:arcx Global X China Technology ETF
Следва представянето на технологичния сектор в Китай
Ню Йорк NYSE ARCA
YXI:arcx ProShares Short FTSE China 50
Следва в противоположна посока представянето на 50-те най-големи китайски публични компании
Ню Йорк NYSE ARCA
FXP:arcx ProShares Ultrashort China 50
Следва в противоположна посока (х2) представянето на 50-те най-големи китайски публични компании
Ню Йорк NYSE ARCA

Борсово търгуваните фондове улесняват желаещите да се възползват от даден пазар или сектор, защото не е необходимо да избират и анализират конкретна компания в среда, която също трябва да опознаят внимателно, за да инвестират.

В ELANA Global Trader може да се търгуват също акции на китайски компании, листнати на борсите в Хонконг и Сингапур и също валутна търговия с китайски юан.

Всички борсово търгувани фондове в ELANA Global Trader

Пробвайте безплатно и без риск с демо сметка от 100 000 евро в ELANA Global Trader